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全文大綱:(轉貼&改寫)「本金多、利率高、時間長」,什麼因素最重要呢?我想:時間長,最重要了,時間長>利率高>本金多。


智慧人的法則,是生命的泉源,可以使人離開死亡的網羅。

箴言13:14

 

正文:遠東四寶36元以下好好投資,不要計算損失,打敗定存不難。

(1)本金多:

「36*1+33.5*2+31.1*3+28.7*4+26.4*5+24.1*6=58.77萬」,這樣就是金字塔型向下買進法,或者是「36*1+33.5*2+31.1*4+28.7*8+26.4*16+24.1*32=165.06萬」,口袋夠深的交易方法。

這樣投資計劃,通常會發現「‧‧‧+28.7*4+26.4*5+24.1*6」跌勢的下半段,往往不會出現,所以基本上,我們的資金能力還是充足的。

困難的是「36*1+33.5*2+31.1*3」這一上半段產生的未實現損失36-31.1=4.9,(33.5-31.1)*2=4.8,造成心理不安與恐懼下跌,以致無法繼續下半段投資。

迷惑之1:「36*1+33.5*2+31.1*3」這一上半段,何時會出現?很多情況我們快了,很快的36~33.5價格區間買了6張,然後33.5~31.1價格區間買不下手,這樣做變成「36*6+33.5*12+31.1*18+28.7*24+26.4*30+24.1*36=352.62萬」,資金配置起頭亂了。

迷惑之2:既然「36*1+33.5*2+31.1*3」這種情況一定出現,為什麼不等到33.5~31.1價格區間下手?會這樣計較計算成本,也是好的,但是對於36*1僅僅1張,過度計算未實現損失,可能因小失大,以後未必能夠遵守「28.7*4+26.4*5+24.1*6」紀律了。

其實一年內,關於58.77萬~165.06萬的慢、穩、忍計劃投資,很多情況下,可能是「36*1+33.5*2」而已,可能是「36*1+33.5*2+31.1*3」而已,20萬簡單輕鬆投資而已,大多數的人只要願意投資,應該還是屬於「本金多」的人。

 

(2)利率高:

「成本跌了,殖利率高了」是重要,但是動輒殖利率高低,未必能夠做到長期投資與智慧投資的真正內函。

如果遠東四寶是好公司,心理建設:10年36會來,有了心理建設:計劃性往下投資,按表操課,承認「未實現損失」是修煉、是過程。假設今年有36、33.5兩 個投資成本,成本36的,8年後成本自動成為17.5,成本33.5的投資,7年後成本17.5,價格高(殖利率低)與價格低(殖利率高)差異就是遲1年或是早1年而已。

迷惑是:36元成本,按照殖利率排序:1102>1710>1402>2903,按照97年~101年最高價排序:2903>1710>1402>1102,有趣的「報酬率=股利+價差」,安全第一原則選亞泥?利潤第一原則選遠百?10年股利如何、價差如何,我們無法決定優劣,繼續困擾我們多年。

慶幸的是「能夠打敗定存的遠東四寶」,我們只要默默地「36*1+33.5*2+31.1*3+28.7*4+26.4*5+24.1*6=58.77萬」按表操作,獲利不難,因此「利率高」這個因素,不很重要了,遠東四寶是否能夠出現3家之1的傑出企業,倒是重要了。

 

(3)時間長

對於「長期投資,時間複利」的真正領悟是:假設現金股利1.8元、股票股利0.2元不變,假設36元股價會來,第1年成本36,第8年成本17.5(當年殖利率1.8/17.5=10.3%),第13年(只要繼續持有5年)成本17.5又降到7.4元(當年殖利率1.8/7.4=24.3%),第16年(只要繼續持有3年)成本7.45又降到1.8元(當年殖利率1.8/1.8=100%)。

問問自己:8年、13年、16年的經濟效益多少,我們投資會準備8年、13年、16年以後離開股市嗎?如果我們是「長期投資,時間複利」的真信仰,我想說的短期証所稅陰影能夠遮敝妳們的投資道路嗎?

 

共勉:

試著超級長期投資,解決定存負利率的長期問題,只有「長期投資,時間複利」一帖心靈雞湯。

我們不是要遠離資訊,遠離市場嗎,耐心等待「36*1+33.5*2+31.1*3+28.7*4+26.4*5+24.1*6=58.77萬」,8年~16年耐心持有,我想:時間長,最重要了,時間長>利率高>本金多。



年度

現金股利

股票股利

 

36

1

1.8

0.2

34.2

33.5

2

1.8

0.2

31.7

31.1

3

1.8

0.2

29.3

28.7

4

1.8

0.2

26.9

26.4

5

1.8

0.2

24.6

24.1

6

1.8

0.2

22.3

21.9

7

1.8

0.2

20.1

19.7

8

1.8

0.2

17.9

17.5

9

1.8

0.2

15.7

15.4

10

1.8

0.2

13.6

13.4

11

1.8

0.2

11.6

11.3

12

1.8

0.2

9.5

9.4

13

1.8

0.2

7.6

7.4

14

1.8

0.2

5.6

5.5

15

1.8

0.2

3.7

3.6

16

1.8

0.2

1.8

1.8

17

1.8

0.2

0.0

0.0

 

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